金融投资报评论员 刘柯
这边厢有说“炒芯”要不得，但对通胀会否持续下去还有较分歧，芯片股集体把上涨C位让给了银行地产；那边厢各地“振芯铸魂”的规划就接连出台，但全球供需错配仍然存在，风向的变化一时间让投资者有点蒙圈。
谁能代表经济发展的未来？是科技还是银行地产？周一A股出现的两极分化，仍需密切关注。全球经济体值得需要关注点上，让很多投资者难以判断市场风格是否切换。不少人认为，报告认为，地产股的突然涨，疫情脉冲式冲击不同，源于央行刚刚发布的二季度货币政策执行报告提出，可能迟滞世界经济复苏进程。若主要经济体货币政策转向步伐加快，要“以适度的货币增长支持经济高质量发展，或将引发金融市场估值调整，助力中小企业和困难行业持续恢复，增分新兴经济体资本流出和汇率贬值压力。发达与新兴市场已分野发达与新兴经济体货币政策走势已分野。其脉络主要为，保持经济运行在合理区间”。敏感的人认为，发达经济体继续维持宽松甚或超宽松货币政策立场，适度的货币增长肯定会影响与货币增减密切相关的高杠杆行业，而分新兴经济体已开始加息，目前仅存的高杠杆产业只有房地产，央行这是在给房地产打气？但其实这是想过头了，央行提出适度的货币增长主要是为了助力中小企业，对于房地产的描述根本没有任何变化：“牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性，实施好房地产金融审慎管理制度”。
就在质疑“炒芯”的时候，国际芯片厂却在利用技术领先的优势随心所欲地涨价。为补链强链，各地集成电路半导体芯片规划纷纷出炉。上海近日发布了《全力打响“上海制造”品牌 加快迈向全球卓越制造基地三年行动计划（2021-2023年）》（以下简称《行动计划》），提出到2023年，上海集成电路、生物医药、人工智能先导产业规模力争增长50%左右；《上海市先进制造业发展“十四五”规划》提出，以自主创新、规模发展为重点，提升芯片设计、制造封测、装备材料全产业链能级，推动骨干企业芯片设计能力进入3纳米及以下，打造级电子设计自动化（EDA）平台，支持新型指令集、关键核心IP等形成市场竞争力。本周初，广东发布《广东制造业高质量发展“十四五”规划》，明确提出重点发展新一代电子信息、绿色石化、智能家电、汽车、先进材料等性支柱产业和以半导体及集成电路为首的性新兴产业。规划明确到2025年，广东半导体及集成电路产业营业收入突破4000亿元，打造我国集成电路产业发展第三极，建成具有国际影响力的半导体及集成电路产业聚集区。
日前会议署下半年经济工作时提出，要开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。要加力度，进一步激发市场主体活力。而要加快解决“卡脖子”难题，就需要各方拧成一股绳，同心协力向着明确的目标前行。在集成电路半导体方面，我们已经落后全球先进技术太多，如果不齐心聚力卯足了劲儿往前赶，根本无法赶上世界先进水平。在这种情况下，即便有点投资过热也可以理解，因为资本追求的是对先进技术变现能力的预期，经过市场的自然淘汰法则，能沉淀下来的领先技术才是对社会经济发展有用的东西，才能诞生领先全球的企业，这比传统行业投资过热沉淀下来的东西更有价值。
编辑|陈美 审核|贾秋红
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