作者莫开伟系知名财经作家
据央行数据显示，公司借款余额为74.73亿元，截止2021年8月末，较2020年末借款余额增加15.94亿元，月末贷款余额187.8万亿元，2021年1-9月累计新增借款额已超过2020年经审计净资产的20%。举报/反馈，同比增长12.1%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.9个百分点。商业银行贷款一直保持高速增长态势。
应该说，在当前经济下行势下，商业银行贷款却逆势增长，充分体现了经济稳增长意图，也是社会各界所期盼的。且要看到，在商业银行贷款强劲增长态势中，央行灵活货币政策发挥了巨作用，比如近年来先后进行了10多次降准降息，释放了几万亿元流动性，为商业银行增加信贷投放提供了足够“弹药”，也为缓解实体经济融资难发挥了作用；同时也引导了社会资金平均利率下降，为降低企业融资成本创造了条件，这是值得称赞的。
但商业银行信贷投放能否发挥推动经济增长作用，不能要看信贷投放总量，更要看信贷投放结构是否与我国产业经济结构及经济增长方式相适应；若信贷投放依然没有跳出旧有信贷产业模式，迷恋虚拟经济，甚至仍投向产能过剩行业或地方融资平台笼子内，那么信贷投放总量再，都不能说是有效信贷投放，更不能说是绿色生态信贷投放。
而从央行披露数据看，商业银行近三分之一的贷款主要投向了个人按揭贷款、房地产业、交通运输业及批发零售业等信贷领域，明显凸现出了信贷结构不合理性，这种信贷结构会带来不少经济隐患。流向个人按揭和房地产贷款过多，房地产商资金链一旦解套，又会推动买地和热潮，“地王”不断刷新，新楼盘不断涌现，会使房地产去库存化陷入“前清后增”恶性循环怪圈，这对改变我国对房地产业依赖性明显不利。且过度投向主导的基础设施投资领域，无法堵塞银行信贷资金流向地方债务通道，各级银行或因资产配置荒会主动向投怀送抱，或迫于压力不得已向融资平台注资，从而加剧新一轮债务膨胀，加银行信贷风险。此外，信贷资金过度投向批发零售业，无形中消弱了对以制造业为核心的企业信贷支持，使制造业经营前景变得更加暗淡，对促进我国就业、增加税收都会带来诸多不利；更会使我国小微、绿色、等领域很难从金融体系获得融资。
尤其还有不少信贷源源不断“输血”煤炭、钢铁、水泥、平板玻璃、造船、光伏等产能过剩产业，让中小微实体企业拥有信贷市场份额更加减少；且这些企业借新还旧、“以贷还贷”，问题突出，对淘汰僵尸企业和转变我国经济增长方式、推行“供给侧”都带来较阻力。且正是由于产能过剩滋生了对信贷过度需求，同时又由于信贷过度投放，进一步助长了产能过剩，并直接冲击银行信贷资产质量，让银行陷入两难尴尬困。
显然，当前在稳增长面前，商业银行既要加信贷投放总是，更要注重信贷投放助力产业结构优化，把每一分钱贷款都放好，才能更加确保货币政策精准发力；若仍由目前这种信贷投放方式延续，很多贷款放出去将无法发挥功效；即使投放再多，也难确保产业经济结构优化和稳增长目标实现。由此，当前商业银行下一步不仅要注重信贷投放总量增长，更要注意贷款投向结构优化，把每一笔贷款都投放到最能激活经济活力和推行“供给侧”关键环节上，才有确保信贷投放质量，发挥货币政策威力，也能有效遏制不良贷款反弹。
由此，商业银行应克服四种不良信贷倾向：一是克服对传统产能过剩产业、主导的融资平台过分依赖心里，主动跳出传统信贷思维模式。二是克服对实体经济不胜任及风险过分担忧心里，主动走出畏贷、惧贷、断贷、抽贷误区；三是克服对房地产及个人按揭贷款过分迷恋心里，主动斩断与房地产业之间利益“脐带”；四是克服对高科技产业及“三农”产业信心不足心里，主动寻找信贷转型路径，为提高信贷投放质量奠定坚实基础。
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