历史发车记录
注：第1轮和第2轮价值平均定投发车公众号上其实都有记录，基金也有换手率，但因为早些年跟车的客官比较少，也是我们在深入分析基金时的一个常用指标。今天我们来聊聊基金的换手率。什么是基金的换手率？基金的换手率，我也没有做很翔实的记录，是指基金在某段时间内转手买卖股票的频率，所以上面这张表格有些数据是空的。第1轮和第2轮中公布的收益率是约估算的，即基金投资组合在这段时间的换手情况。一般我们会看基金的两种换手率：1. 基金的净资产换手率= (股票买入总额+股票卖出总额)/平均资产净值。2. 基金的股票市值换手率= (股票买入总额+股票卖出总额)/平均股票市值。“股票买入总额”和“股票卖出总额”在基金年报或中期报告中会披露，但误差不会很，基金的资产净值和股票市值在季报/中期报告/年报中均有披露，我就直接拿来用了。
IV投资收益
注：
且慢上统计的收益率等数据和我的统计方法有差别，因此可以根据季度数据算出平均值再计算换手率。由于基金通常不会100%满仓，家作为参考即可，因此股票市值换手率会于净资产换手率，以我的统计为主。
价值平均定投主要关注累计收益率和XIRR两个数据，股票仓位越高，我个人主更注重的是XIRR数据，两者越趋于一致；股票仓位越低，即资金的使用效率，则差异越。影响基金换手率的因素有哪些？总结来看，年化收益率。
我自己统计的数据会略有误差，如果要严格计算准确计算量有点，这里直接借用了我自己在天金上的实盘数据。
我在天金上的实盘演示组合定投系数是0.2，天金有最低100元的限制，低于100元的我都按照100元买入了，数据误差主要来源于此。
第12车定投计划
01
Q：什么是『价值平均计划定投』？
A：
这是Plutus自己的实盘基金定投计划。用的是价值平均法进行定投。
这里“定投”是日期固定，而金额不固定，每隔四周的周四，我会在公众号公布每一车的金额。所以虽然叫“定投”，你仍然需要进行手动购买，而不是在基金销售APP上选择“定投”。
后续在天金上可以实现一键跟车。暂时家就幸苦下，手动买一下。
目前已经在且慢上实现了一键跟车，等发车当日且慢APP或者且慢公众号发出通知后，一键购买即可。
或者你可以选择在其他任何平台上逐一手动购买。
02
Q：我是新手，如何跟车？
A：
根据『第X车定投计划』这张表中的金额，在对应日期购买相应金额即可。
03
Q：如何确定每期的金额？
A：
如果你是在且慢上一键购买，只要看最后的总计金额即可。我的总计金额基数第一车是10000，那么你用你自己投资的金额÷10000，得到的数字就是系数。每次只要用这个系数×我给出的总计金额就是你的投资额度了。
举个例子。总计金额基数第一车是10000，你每次投资4000，那么4000÷10000=0.4。
0.4就是你的系数，你只要每次用0.4×我每一次给出的总计金额就可以了。比如第二车金额基数是8000，那么你第二车需要投资8000×0.4=3200。
如果你是自己单个买基金，稍微有点麻烦，要自己一个个算。
我在表格中列的数字只是一个基数，你可以按照自己的投资金额，按比例放或缩小。
我们以单个基金来举例。
假设表格上的基数是1000，而你想投资2000，那么你就是将我的基数1000放了2倍，金额即为2000。
第2车，同一个基金的基数是1060，那么你需要将1060乘以2，即2120。
第3车，还是同一个基金是900，那么你需要将900乘以2，即1800。
2就是你每次投资金额放的比例，这个比例永远不要改变。你可以根据自己实际的投资金额，来决定金额的放比例。
定投周期是每隔四周的星期四，一年需要定投13次，你可以依据这个数据来确定自己的基数放比例。
所有表格中给出的投资金额都是基数，必须自己的系数。
缩小也是同理，系数就是小于1。
04
Q：我是新来的，没有从第一车开始定投，半路怎么跟车？
A：
价值平均策略的特性导致只要不是从第一车开始跟车，就会产生较的偏差，越往后，偏差越。目前我的建议是这样的：
市场行情变化比较快，我会在每次发车文章的Q&A4，也就是这里，告诉新来的客官可不可以继续半路跟车。
本轮的结果是：NO
05
Q：本次定投计划周期多长？
A：
严格来讲，定投的周期我是无法确定的，不到最后决定结束的时候是没办法知道的。
但我还是可以给你一些参考。前三次的定投计划，概都是一年多的时间结束，差不多是一个股市的小周期。
目前来看，A股还处于一个震荡筑底，酝酿一波牛市的阶段。不管是小周期还是周期，我在本次的策略中都充分考虑了短期(1~2年)和长期(3~4年)的情形，所以还请有计划地调整自己的现金流。
06
Q：预期收益如何？
A：
如果我们在一个A股小周期内结束，那么目标收益率概在8%~20%，年化收益致在15%～40%。
如果我们很幸运，一轮牛市在我们的定投期间展开，那么目标收益率概在50%~150%。
请注意，尽管我采用了比较保守的方式进行定投，但组合策略整体依然有下跌的可能，极限跌幅在40%左右，请做好心理预期。
07
Q：投资预算变多，可以上调系数吗？
A：
可以的。你可以假设自己是第一次上车，然后采用新的系数来算出本期应该购买的总金额，然后减去上调倍数之前的总市值，则是你本次需要投资的金额。
后面的车，你就可以按照新的系数来操作了。
08
Q：之前的发车在哪里找？
A：
点击文章开头『价值平均定投』专辑。
点击播放 GIF 0.0M
免责说明：
1. 本文及本公众号任何文章之观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议；
2. 本文及本公众号探讨投资品种属于高风险投资，存在亏损可能，请客官自行评估风险，确认风险承受水平后再进行投资；
3. 切勿投机豪赌，给市场留有余地，也给自己留有余地；
4. 投资有风险，入市需谨慎。
