事实上，还是具有一定代表性的。这份报告很多的观点还是颠覆了我们多数人关于投资底层逻辑的认知的，自去年宣布“30·60”双碳目标之后，比如说买基金真的赚钱吗？为什么基民老是亏钱？买顶流明星基金的收益会更高吗？基金投资到底有什么样的秘诀？答案都藏在这个宝藏报告里。今天我就从这份长达22页的报告中提炼最精华的分分享给家。报告里指出，国内有关于ESG的讨论便开始此起彼伏，在过去15年里，今年以来更是频繁出现在各论坛之上，主动股票型基金的业绩平均年化收益是18.02%，在双碳以及绿色金融的助力下成为绝对的会议key word。
ESG投资星火从海外燎向国内
作为Environment(环境)、Social(社会)和Governance(治理)三个英文单词的缩写，还是能够赚到钱的。哪一类人买基金更赚钱呢？报告给的答案是，ESG最早于2004年由联合国全球契约组织(UN Global Compat)提出，女性好于男性，并于2006年由联合国的责任投资原则组织(UNPRI)确立为投资可持续性的衡量原则。
ESG诞生之初，老人好于年轻人，一些投资者在分析投资过程中发现ESG管理良好的企业更加稳健，机构好于个人。截止到2021年3月，特别是在面临“ 黑天鹅”等风险时能更迅速恢复；同时，女性投资者的平均收益高出男性的1.57个百分点。原因是女性相对更有耐心、交易频率更低。再从每月的平均交易次数来看，随着近年来全球普遍面临环境、气候问题，女性是2.57次，投资者除了关心收益以外，也开始更青睐更有社会责任感，更关心自身活动对环境产生的影响的企业。
据全球可持续投资联盟(GSIA)披露的数据显示，当前，海外ESG投资主要围绕美国、欧洲、加拿、洋洲和日本市场展开。
在资管规模方面，全球市场的ESG投资规模从2012年初的13.20万亿美元增长至2020年初的35.30万亿美元，年复合增速高达13.02%，远超全球资管行业6.01%的整体增速。
此外，至今年上半年末，全球市场ESG基金规模已经达到2.6万亿美元，2020年合计可持续投资(广义ESG投资)的规模已达35万亿美元，可持续投资规模约占总在管资产(98.4万亿美元)的36%，ESG投资占总资管规模的比例由2012年的21%持续稳步提升。
分地区看，当前在全球市场中，美国一家独，在ESG投资规模中占比高达48%，为全球ESG投资规模市场最地区，2020年，美国合计ESG投资规模达17.1万亿美元，2016-2020年CAGR达18.29%；日本的ESG投资同样保持了较高的活跃度，在2020年的资产规模占比已经达到了8%，超越加拿位列全球第三。
在海外ESG投资如火如荼的进行之际，2020年9月，“30·60”双碳目标也应声落地，海外趋势与国内政策的双重推动下，的资管行业正式接过ESG投资的接力棒，开启了ESG投资行为的加速。
特别是在资管行业之中，公募和银行作为面向众最为广泛的两类金融机构，也开始竞相涌入ESG投资领域，竞相布。
ESG银行理财：首饮“头啖汤”，固收为主菜
单纯从产品命名方式上进行对比的话，相比于公募界，银行在ESG产品的命名意识上确实觉醒更早。2019年4月15日，华夏银行在国内发行了首只以“ESG”命名的银行理财产品，从而开启了ESG投资理论在银行理财界的首秀。截至2021年8月末，华夏理财管理的ESG系列理财产品存续规模超过240亿元。
同时，截至今年三季度末，据普益标准统计的数据显示，银行ESG理财已累计发行116只产品。如果按照产品全称中有无“ESG”来区分“纯ESG”(名称含“ESG”)和“泛ESG”(名称中不包含“ESG”)产品，经梳理发现，“纯ESG”理财发行数量已累计达到92只，在已发产品中占比接近8成。
“纯ESG”产品之外，名称中涉及“低碳”、“碳中和”和“碳达峰”字样的产品数量位列第二，共计发行产品17只；余下的7只产品中，另有四只理财主题围绕“新能源”，三只产品名称中包括“环保”和“环境”两个字样。
具体到投资领域，绿色环保产业是ESG银行理财主要的投资主线。
以发行数量较多的两家银行--华夏银行和农银理财为例，按照其相关产品说明书的介绍，可持续发展下的绿色环保产业基本是各类ESG理财的鲜明主线，绿色环保之外，则又不同程度涉及民生、乡村振兴、普惠金融、高质量发展、等领域相关产业。
从产品类型，固定收益类产品占据ESG银行理财的绝对优势。
截至今年9月底，按照普益标准的统计，业内已累计发行固收类ESG理财合共64只，占比超过ESG理财总数量的一半；混合类产品37只；另有14只产品为结构性存款和1只权益类产品。
值得注意的是，尽管当前业内仅有光理财于2020年9月发行的唯一一只权益类ESG理财独苗，但其净值增长率却跑出了“加速度”。数据显示，截至今年10月14日，自以来，该ESG理财产品投资回报率已高达22.95%，遥遥领先于业内权益类产品的业绩比较基准。
从发行主体看，银行机构是发行主力，理财子公司紧追其后。
当前，以华夏银行为主的银行发行机构占据发行总量上风，10家银行累计发行ESG理财78只。
不过，与国内ESG理财诞生于同一年的理财子机构的发行实力也不容小觑，自2019年12月发行首只产品以来，截至今年三季度末，7家理财子公司合计发行产品数达到38只，且仅2021年的数据就已经超过过去两年内的发行总数。
ESG基金：权益型和指数化特色鲜明
若将“可持续发展”定义为国内“纯ESG”基金的最原始探索，实际上早在2013年，公募便进行了ESG 主题产品的发行，上述一些产品在2020年之后也相继更名，添加了“ESG”标签来明确其投资属性，但从“纯ESG”基金的实际发行结果看，公募基金的发行热度依旧远小于银行理财。
不过由于公募在ESG领域的原始实践更早，在“泛ESG”基金领域，公募相比于银行发行规模却明显扩充，时间维度也更为丰富。Choice数据统计，截至今年三季度末，公募已累计发行名称中不涉及“ESG”的相关主题基金共计203只，基金发行规模累计超过2400亿元。
继续将203只“泛ESG基金”按照ESG中的“E”、“S”和“G”拆分统计可发现，“E”类主题基金明显呈现一家独的现象。其中，“新能源”主题基金高达108只，为细分项下发行数量最多基金；“环保/环境”与“低碳/碳中和”主题基金有小范围交叉命名，两者合共统计到72只；除此之外，另有7只单独以“绿色”命名的基金在内。
另外，ESG基金的“指数化”亦是其鲜明特色。
227只ESG基金中指数型产品占比接近五成达到108只。且2021年之后布开始明显提速，仅今年前三个季度，指数型产品发行量就达到50只，接近之前所有产品发行总数。
在权益性和指数化双重加持下，Choice数据显示，截至2021年10月22日，在今年之前的131只ESG主题投资基金中，区间年化收益率超过20%的有96只，且其中有3只基金实现了区间年化收益率翻倍，51只基金区间年化收益率超过40%。具体来看，环保、新能源、低碳等“泛ESG”概念基金收益表现居前。
整体来看，上述131只公募ESG主题投资基金今年以来区间年化收益率超过40%，相较股票型基金的10.67%、混合型基金的11.44%、债券型基金的6.93%，ESG主题投资基金的收益表现均有明显超出。
ESG投资从“小众”到“众”
根据《责任投资报告2020》呈现的结果显示，证券类机构以及股权类机构中对ESG投资有所关注的调查占比达到87%及以上，其中16%的证券类机构以及11%的股权类机构对ESG投资十分关注并开展了相关实践或研究。
相比较而言，个人投资者对ESG投资了解有限，有89%的调查对象不了解责任投资，其中42%未听说过 “绿色金融”、“责任投资”或“ESG”。
但从投资行为角度，对于未听过或不了解ESG投资的个人投资者，仍有很一分会在投资中考量“环境”、“劳工”、“健康”、“商业道德”等其实属于ESG投资范畴的因素，且其中86%的调查对象表示会在投资中考虑ESG投资因素，这也表明在国内，个人ESG投资的行为普及优于其概念的宣传。
除了在国内个人投资认知中较为“小众”之外，放之四海，ESG投资在标准界定上的不清晰依旧是个尚待解决的难题，回到国内的投资环境，ESG理财产品以固收为主的投资特点也没有体现出其收益的优越性。
不过，当前，越来越多的专业人士也指出，随着政策扶持和经济结构的转变，ESG相关的行业和主体会迎来较快发展，未来ESG理财产品会产生较为明显的收益。
在国内碳中和发展推动电力、光伏、新能源、电网改造、氢能源等主题投资发展下，当前，ESG基金反被寄予厚望。
2021年上半年ESG基金的管理规模较2020年同期提升近一倍。实际上，自2018年起我国ESG投资就开始实现高速增长，2018-2020年的CAGR达100%。市场的持续扩容意味着，ESG投资逐步从“小众”渐渐走向到“众”。
伴随ESG投资在我国金融市场关注度日益增强，相关银行理财和基金产品如雨后春笋般出现，未来ESG对投资决策的影响也将逐步提升。
