近期美联储开始讨论缩减政策,以便今后不再使用美元。据印尼央行行长佩里表示,市场尤为关注这对于外汇市场的影响。一些经济学家表示,本币结算(LCS)合作所需的所有要求都已完成。虽然佩里没有确定中印尼本币结算的主要日期,未来美联储政策调整对跨境资本流动的影响可控;下半年汇率仍会双向波动,但他表示,在合理区间上保持基本稳定。
经济学家指出,这一规则不仅适用于中印尼之间的贸易交易,虽然经济应对外环境变化优势较明显,两国的货币使用将扩展到其他领域,未来美联储货币政策调整有可能是渐进的,例如各种货币市场产品。他说,但仍会非常关注其可能带来的风险并做好应对准备。
而今年以来,已经传达给指定银行,金融机构外币存款规模连续走高,以促进LCS,6月末已达到1.02万亿美元刷新纪录新高。量贸易顺差涌入境内银行体系备受市场关注,以便他们进行货币市场交易,因为待结汇需求保持高位可能令汇率整体保持偏强,例如将外汇兑换为证券(SBN)。,近期走势也在印证这一点。
对此,研究人员回应称,货物贸易盈余是带动境内外币存款增长的主要原因;境内外币存款上升则反映了企业预期非常理性。
“近年来,企业等市场主体汇率预期更加稳定、外汇交易更加成熟,本外币资金的摆布更加趋于理性,没有形成特别强烈的单边升贬值预期。”经济学家指出,在汇率双向浮动的情况下,也没有出现在升值阶段,企业急于把手中外汇卖出结汇的情况,明显反映了企业的预期比较理性。
而且境内外币存款上升增加了银行的对外资产,有助于实现国际收支自主平衡。学者并认为,随着货物贸易运行更加平稳,未来外币存款走势会趋于平稳。
结售汇和跨境收支继续呈现顺差
统计机构近日公布的数据显示,6月银行结售汇连续10个月录得顺差,顺差规模与上月基本持平,银行代客涉外收付款亦连续11个月录得顺差。从分项数据来看,代客结售汇货物贸易顺差和直接投资顺差创年内新高,使得结售汇和跨境收支继续呈现顺差。
经济学家指出,今年上半年售汇率总体稳定,企业跨境融资稳中有增;结汇率稳中略增,企业外汇存款有所增加;外汇衍生品交易规模增长,企业风险中性意识增强。
“上半年企业利用远期、期权等外汇衍生品管理汇率风险的规模同比增长了94%,”经济学家提到,上半年套保比例22.8%,比去年同期上升7.5个百分点。银行代客衍生品交易规模接近6,000亿美元,比2020年同期幅增长94%。
另外,外债规模已连续九个季度增加,3月末全口径余额首次突破2.5万亿美元创纪录新高。研究人员指出,外债不论是币种结构还是期限结构都在优化,总体偿债能力比较强;外债负债率、偿债率、债务率都在国际安全线以内。
据市场人士分析,外债增加主要是来源于境外投资者增持境内债券。2020年以来,外资购买境内债券占约全口径外债增幅的一半;而在外债投资者中,一半以上是境外央行和主权财富基金类的机构。
研究机构称,境外投资者还会继续投资债券,“6月末,国内债券托管量中外资占比3.1%,未来提升的空间比较。”
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