10月，美国通胀水平继续走高。美国劳工统计11月10日公布的数据显示，10月美国CPI同比上涨6.2%，较9月升高0.8个百分点，创下三十一年来新高；扣除能源和食品的核心CPI同比上涨4.6%。较9月升高0.6个百分点，创三十年来新高。
分类别来看，交通价格和能源价格是近期推高通胀的最主要因素，10月同比分别上涨18.7%和30%。
目前，美国物价的普涨形势越来越明显，也就是说几乎所有商品的价格都在上涨。数据显示，CPI权重约15%的食品和饮料价格的10月同比增幅已经达到5.12%，而5月时这一数字在5月仅为2.11%；权重高达42%的住宅价格的10月同比增幅为4.5%，而在5月是这一数字为2.89%。此外，服装价格、其他食品和服务价格的10月同比增幅也超过4%。
环比来看，构成CPI篮子的9个项都出现不同幅度的上涨。其中，交通价格和能源价格环比分别上涨2%和2.9%，涨幅最为明显。食品和饮料价格、住宅价格、服装价格、医疗保健价格、娱乐价格、教育和通讯价格、其他食品和服务价格分别上涨0.9%、0.6%、0.7%、0.5%、0.7%、0.1%、0.8%。这是美国数月以来首次出现全面涨价的情况。
随着物价不断攀升，美国或许会释放原油库存以压低能源价格。
此前，美国联储（Fed）鲍威尔一再表示通胀是暂时的，但是随着通胀的持续攀升，市场对鲍威尔的判断也越来越没有信心。鲍威尔的判断是，通胀将在2022年第二季度或第三季度前保持高位。但是，保持高位和持续增长并非一个概念。如今的情况是，美国的物价水平在持续攀升。
因此，CPI数据发布后，美国股市全线下跌，纳斯达克指数下跌1.66%，下跌0.82%，下跌0.66。股市投资者显然预期美联储将拿出更激进的手段控制通胀。债市也是如此，美国十年期国债收益率在一天内上涨13个基点，从1.44%升至1.57%。
市场的担忧不无道理。通胀数据发布的当天，美国总统拜登在一份声明中表示，这一通胀令人不安，扭转这一趋势是“他的当务之急”。那么，拜登能做什么呢？
由于本轮物价上涨的一个重要驱动力是能源价格飙升，白宫曾多次要求代表产油国联盟的“OPEC+”增产，但是均遭到拒绝。在难以通过外交手段压低国际油价的情况下，拜登抑制通胀最有效的方式就是让联储收紧流动性，或者名义上要求联储采取行动。
无论如何，市场上的加息预期正在升温。根据芝加哥交易所（CME）的FedWatch工具，11月10日市场预计2022年将加息两次，而第三次加息的可能性约为44%。澳利亚国民银行外汇策略主管Ray Attrill表示，利率走势，尤其是短期利率，表明交易员认为，如果物价继续走高，美联储将加息。
