芯片危机这一年，报36052.63点，对于一众手机厂商而言，为史上首次突破36000点；纳指涨53.69点，都是苦酒入喉心作痛。
不过，涨幅0.34%，在手机出货季度性承压的背景下，报15649.60点；涨16.98点，港股上市的小米三季度出货量仍保持在国产第一、全球第三的头位置。
我们是否会看到一份亮眼的三季报？
在中信建投证券分析师孙晓磊看来，涨幅0.37%，三季度小米手机业务受到缺芯影响出货量环比将有所下滑，报4630.65点。杜邦、、等企业三季报业绩强劲，但毛利端增长将维持手机收入同比持平。
与此同时，推动美股继续上行，公司手机业务正处在高速发展阶段，仅能源股等少数板块回落。明星科技股涨跌互现，IoT 业务市场空间，涨1.45%、涨1.14%、涨0.71%、跌3.03%、Meta跌0.58%、跌0.51%、跌0.16%。热门中概股多数下跌。新东方跌超7%，增长稳健，、跌逾6%，互联网业务仍处在用户积累阶段，长期看高增长可期。
考虑到公司未来主营业务稳健发展同时造车业务正在稳步推进，预计 2024 年实现量产，看好公司中长期价值。
综合来看，中信建投给出 30 港元的小米股价目标价，这也就意味着距离当前 20 港元左右的价格，小米股价还有 50% 的上涨空间！
关键指标预测
中信建投预计，小米三季度将实现收入 769 亿元，同比增长 6.5%，调整后净利润 40 亿元，同比小幅下滑 3.1%。
分板块看， 手机收入预计约为 476 亿元，IoT 业务预计将同比增长 19% 达 216 亿元，互联网服务业务预计将同比增长 20% 至 69 亿元。
按财年看，中信建投认为小米 2021-2022 年营收预计分别为 3360 亿元、4328 亿元，nongaap 净利润依次为 206 亿、248 亿元，当前公司市值对应 2022 年 PE 为 18 倍。
MIX4 手机发布，高端手机持续推进，整体手机出货受缺芯影响承压
8 月 10 日，小米发布全面屏手机 MIX4，宣告实现公司屏下摄像头技术量产。但受制于三季度手机出货承压情况延续等原因，MIX4 对三季度小米智能手机销量的促进作用可能较为有限。
中信建投预计三季度小米全球手机出货约 4400 万台。但由于 ASP 环比小幅上升、毛利率超 12%，预计整体手机营收同比将持平。
此外，由于第四季度手机缺货情况概率延续，公司智能手机全年出货量预计约为 1.9 亿。明年缺芯逐步缓解之后，手机业务仍然将保持强劲增长，公司 2021 年投资者活动日提出手机业务三年内有望实现全球第一。
IoT 业务产品推出节奏稳定，海外销售因国际航运影响受限
8 月 10 日，小米于三季度发布会推出 Sound 智能音箱、小米电视 6、 小米 CyperDog 仿生四足机器人等智能硬件产品，稳步丰富产品阵容，进一步推动智能手机与 IoT 互联互通。
公司更于 10 月提前完成全年一万家线下零售店目标，充分激发需求端潜力。但受国际航运影响，海外 IoT 产品销售承压，预计增长将放缓。
综上考虑，中信建投预计三季度 IoT 将实现同比增长约 19%，全年 IoT 业务则仍维持 30% 增长预期。
互联网业务持续发力，广告与游戏业务同比快速增长
三季度智能手机及 IoT 设备出货量的优势地位将持续拉动小米全球用户数增长，其中电视互联网用户数更将借助智能电视在、印度、欧洲及非洲等地的强势发展而维持有力增长态势。
预装、应用商店、搜索等广告渠道的多元化将全方面抓住这分新增用户机遇，实现广告业务在第三季度的稳步增长。此外，游戏业务也有望恢复增长。
中信建投预计三季度小米互联网业务将实现达 20% 的同比增速，全年互联网业务预计增长 18%。
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