作者 | 明野
国庆快乐，我是明野！
今天港股继续开市，海外也有一些信息，简单和家分享！
一. 石油
国际油价继续走高，NYMEX原油创下近七年来水平。
周一，OPEC+重申其7月时的声明决定，预计11月份不扩增产。欧佩克的模型显示，未来两个月石油需求将超过供应。
另外，油气价格不断新高，也增加了市场对油服装备的需求。港股油气设备股今天涨。其中，海隆控股涨超50%，涨超20%，涨超19%，涨超17%，、涨超10%。而A股设备的龙头为杰瑞股份，中海油服，其他的还有、、等。
其实国内油服公司可以享受国际和国内的双重利好，一般来说，油服公司业绩和上游油气公司资本开支紧密挂钩，而这些资本开支又和油气价格挂钩紧密，国际上主要是这样的。
但国内油服公司，即使油气价格在底，但还有一个新的资本开支逻辑。2019年，能源出台针对油气行业增储上产的“七年行动计划”，要求石油公司加快增储上产的步伐，保障能源安全。中石油、和中海油积极响应号召，分别制定各自七年行动计划，增加勘探与生产资本开支。
以中石油为例：2019年，中石油资本性支出为2967.76亿元，较2018年增长了15.88%，其中勘探与生产分占比为77.54%，较2018年提高了0.97pct，增储扩产步伐坚定。2020年，受疫情影响，中石油资本性支出略有下降，为2464.93亿元，仍处于历史较高水平。2021年，中石油全年资本支出预计为2390亿元，半年报披露数据显示，2021H1，中石油资本性支出仅为738.83亿元，预计资本性支出将于下半年集中释放。从中长期来看，油服装备市场有明确政策支撑，从短期来看，2021年下半年主要石油公司资本性支出有望集中释放。
随着原油需求端的持续复苏，原油市场呈现出供不应求格，此前市场预期OPEC+将于11月加增产力度，此次OPEC+会议维持原有增产计划超出市场预期，利好油价上涨。另外，天然气供应趋紧、价格持续上涨，天然气的价格优势减弱将提振原油需求；最后一点，默沙东宣布其口服新冠病物将住院和死亡风险降低了50%，并将在未来几周内寻求FDA的紧急使用授权，新冠疫情或将得到进一步控制，也提升了对需求的预期。
二、
今天港股互联网板块继续跌，但其中还是蕴含机会。阿里巴巴已经跌到130，估值只有15倍。现在市场对阿里基本面的预期是比较差的，认为阿里的增长第二曲线都没什么空间里。金融不用说了，云业务在国资云之后，可能也会面临一些问题。然后放开支付给，市场也是认为对阿里偏空。
但是一个比较简单的问题，15倍的阿里，即使排除了支付，排除了云业务，单纯依靠传统电商能不能支撑的起来。
阿里从去年蚂蚁事件以来跌，改变比较的地方在于金融业务(小贷etc.)。电商的基本盘还是稳的，在一季度调整和给商家让利之后，没有出现明显影响，反倒是淘特继续高增长。可以看到阿里在慢慢化解拼多多带来的威胁，另外结合拼多多面对淘特和京喜的冲击，GMV和营收继续高增长，反思下沉市场空间可能比此前预期的还要不少，电商这个赛道仍然是坡长雪厚。
总体看淘宝+天猫+淘特，阿里电商的生态还是独一档。近期潜在不利的影响在于广告，这个也是阿里收入的核心头。监管的意思是让流量互通，如果真互通阿里站内的“千人千面“杀熟，直通车钻展这些都可能受比较影响。
其他业务上面从Q2财报来看也都是向好的，社区团购和同城电商快速发展，淘宝直播情况挺好，比较少关注的闲鱼其实也做的不错，海外方面Lazada、速卖通这些稳定增长。国资云的影响要等下个季度财报具体看，感觉有影响但不会那么。
三、
转个新闻，家自己看：
新华社华盛顿10月4日电（记者许缘 高攀）美国贸易代表戴琪4日表示，美计划与中方就中美第一阶段经贸协议落实情况、产业政策等问题展开坦率对话。她称，美方无意“激化”与的贸易紧张势。
戴琪当天在美国智库与国际研究中心发表演讲，首次阐述拜登对华贸易政策愿景。她说，美中经贸关系影响深远，作为全球最的两个经济体，美中两国如何相处不仅影响两国本身，也影响全世界。
戴琪说，美国以前处理对华经贸问题的手段未能解决美方根本关切，拜登将寻求以“全新、全面和务实”的方式处理对华经贸关系。她同时称，美国将联合盟友制定“公平”的国际贸易规则，并利用所有政策工具保护美国经济不受“不公平”竞争行为的伤害。
戴琪表示，美方将启动针对性的关税豁免程序，允许美国企业申请豁免某些输美商品的加征关税。她还提出美中两国“长久共存”的概念，寻求开辟改变美中双边贸易格的新路径。
在随后问答环节被问及对美中经济“脱钩”的看法时，戴琪说，全球两经济体停止贸易并不现实。美方可能要思考的问题是，“我们寻求某种‘再挂钩’的目标是什么”。
美国智库彼得森国际经济研究所高级研究员加里·赫夫鲍尔告诉新华社记者，戴琪讲话内容有积极因素，比如谈到“再挂钩”而非“脱钩”，美中两国必须共存，以及为输美商品给予加征关税豁免。
一些美国商界团体对戴琪未明确提到取消对华加征关税感到失望。美国消费技术协会加里·夏皮罗当天发表声明说，拜登应当结束这些伤害美国企业和消费者的关税。自贸易争端爆发以来，美国民众已额外承担900多亿美元的关税成本。此前，约30个有影响力的美国商业团体曾于8月写信敦促拜登削减对华商品加征的关税，称关税增加美国民众和企业负担，拖累美国经济增长。
外交发言人华春莹近日表示，中美经贸关系的本质是互利共赢，打贸易战只会带来双输。中方一贯坚定维护以世贸组织为核心的多边贸易体系，坚定按照国际贸易规则办事。希望美方切实尊重市场经济原则和国际经贸规则，同中方一道努力，推动中美经贸关系健康稳定发展。
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