来源|消费金融网
作者|张铭研
经济学上常把投资、消费、出口比喻为拉动GDP增长的三驾马车。当下，消费正在取代投资逐步成长为我国经济增长的第一推动力。
据中信宏观经济研究专家预计：在构建“双循环”新格的推进下，“十四五”期间的消费市场将成为全球第市场。而消费金融作为促进消费的重要工具，伴随着科技发展和政策引导，近年来出现了飞速的发展。
消费金融对于消费的提升作用有多？举个例子，某连锁点老板有7家连锁门店，引入消费分期服务后，全连锁店销量比三年前增长了一倍。
从2009年《消费金融公司试点管理办法》出台至今，持牌消费金融公司已走过了十二个年头，整个行业消金公司数量也达到了30家。十几年前，四、五线城市人群几乎不能得到消费贷款，而如今消费信贷已经几乎实现了全覆盖。产品方面，除了房贷、车贷等有抵押消费贷款之外，无抵押类贷款也出现突飞猛进的发展。
尤其是十三五期间，在促消费和供给侧整体逻辑下，消费金融行业的监管环境相对宽松，新业态、新机构、新技术、新产品层出不穷。
从规模看，截至2020年我国消费贷款余额达49.57万亿元。其中，个人中长期消费贷款余额为40.79万亿元，是我国消费贷款余额的主要来源。
消费金融长期主义：规范发展成为趋势
而2020年疫情的爆发，让消费金融行业发展迎来史上的一个分水岭。市场主体在一年之内迅速扩容，国内持牌消费金融公司达30家，贷款余额从2016年的千亿规模首次增至5000亿。
根据银行业协会发布《消费金融公司发展报告（2021）》，2020年，消费金融公司努力克服疫情冲击以及获客和融资成本攀升的影响，实现业务的正增长，但发展增速较前期有所放缓。
值得一提的是，十四五规划中明确提出“规范发展消费信贷”，可视作未来几年消费金融监管的总基调。
政策和监管的导向有利于消费金融行业长期发展。
央行金融市场司司长邹澜在2021年7月时透露，随着经济社会发展和生活水平的提高，居民消费还有较的提升空间。央行将积极引导商业银行审慎、规范开展消费金融业务，加强消费贷款用途管理，发挥好消费金融在支持居民消费升级和促进双循环中的积极作用。2021年上半年，个人消费贷款余额同比增长13%。其中，短期消费贷款增长11.1%，中长期消费贷款增长13.4%。
紧接着，多地金融监管门对属地内消费金融公司进行窗口指导，要求将个人贷款利率全面控制在24%以内，并设置了过渡期进行调整。此次窗口指导或是监管门意在促使金融机构体现社会责任感，降低社会综合融资成本。
消费金融应时而变，顺势而为。分消费金融公司对政策已有预期，早在去年就开始手调整业务，将个人贷款年化利率保持在24％以下，把多数产品的年化利率均控制在24%以内。
哪家消费金融公司获得长期发展先机？
可持续的盈利能力是消费金融公司长期发展的保障。
盘点2021年上半年消费金融行业发展状况，以及翻阅2020年、2021年上半年消费金融公司的业绩数据，不难发现，“增速放缓”、“发展空间有限”、“低利率环境”“业绩分化严重”成为行业发展特点关键词。
8月以来，陆续有消费金融公司披露半年报。消费金融行业分化加剧，企业盈利能力良莠不齐。其中，招联、兴业、中邮、中银等净利润水平排前列。
值得一提的是，最近几年招联消费金融盈利能力始终在业内遥遥领先，业绩超越众多消费金融公司和上市银行。而且，2021年5月，招联消费金融和中银消费金融达成合作，将致力于建立长期、稳定的合作伙伴关系，这将增强业内银行系消费金融力量。
前不久，招联消费金融有股权变动的行为，或将为上市做准备。深圳银保监同意招商银行受让招商永隆银行持有的招联消费金融25.85%股份，本身并未改变招联的股东控制实质。变更后，招联消费金融的股东变为两家，分别为联通和招商银行，双方各持股50%。
消费金融长期向好，短期如何突围？
长期来看，随着经济的持续发展，人们对于生活质量的追求也在日益增长，从而培育了消费金融的发展新土壤。
但是，短期消费金融正在经历最坏的时代，或也是开启未来最好的时代。消费金融公司如何短期在新环境、新竞争中迅速突围，获得在市场份额上跃迁的机会，进而获得长期发展红利呢？
正如科技界流行物语：没有永立潮头的绝对胜利者，有的只是不断革新超越的后来者。
如何寻找新的增长点？业内专家建议，应该先从提升获客能力和风控能力、降低成本三方面入手，把扩资金来源作为保障。
在获客方面，金融与发展实验室特聘研究员任涛指出，加快核心数据及客户资源积累，通过降低管理成本、获客成本和风险成本来最限度地适应政策形势变化。苏宁金融研究院研究员黄智建议，消费金融公司可以通过会员制、积分制等做好存量用户运营。
招联金融相关负责人表示，在未来的发展中，将秉承着理性、稳健的发展理念，不盲目的追求业绩增长，而是着重于能力，以金融科技为抓手，充分践行普惠金融理念，竭力为广客户提供更优质、更安全、更普惠的金融服务。
兴业消费金融相关负责人表示，始终响应号召，坚持以人为本，以客户为中心的发展理念，通过良好的服务体验，促成和客户信任关系的建立。
海尔消金相关负责人表示，以“风控+科技”为根本，以额场景为切入点，以用户为中心的科技金融服务平台。在客群定价上，以科技为依托，通过决策引擎科学判定用户分层，给予用户分层定价。
风控方面，避免客群的过度下沉，降低“多头借贷”风险发生概率。在招联金融首席研究员董希淼看来，消费金融客群下沉应适可而止。从客户信贷偿还意愿与能力看，越下沉的客群偿还贷款的能力和意愿越薄弱。
在资金来源方面，为持续支撑消费金融公司业务拓展，任涛建议消费金融公司可以充分利用最新的政策倾斜，通过发行金融债、二级资本债等方式补充资金和资本，有效盘活存量信贷资产，形成稳定的资金来源。
目前来看，消费金融公司的资金来源有境内股东的存款、向境内金融机构借款、发行金融债券、境内同业拆借以及发行ABS等五类。其中ABS资金成本较低颇受青睐，但是发行门槛相对较高，目前获得ABS资格共有15家。
只有坚持长期主义，坚持有质量的增长，才能行稳致远。经历了P2P行业速生速死的洗礼，牺牲风控和合规换来“高增长”不可持续，已经成为行业共识。迎来监管规范发展，消费金融市场主体将更加规范，有更强的风控能力，为客户提供高质量金融服务，长期健康持续向上发展，从而促进消费持续升级。
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