本期导读：气候基金捷讯频传，使其跻身美国表现最佳的 ETF之列。但今年以来，TPG募集54亿美元，ARKK仍累计下跌7%。这位昔日备受追捧的华尔街超级投资明星，Brookfield募集70亿美元，目前正遭遇越来越多同行和投资者的质疑。做空ARKK的规模激增今年7月，General Atlantic计划募集40亿美元……在这样一个充斥不确定性的时期，ARKK 创下今年以来最的月度净资金流出记录，投资者为什么都在投资气候基金？
来源丨PitchBook
7月27日，净流出9.44亿美元。根据 IHS Markit 的数据，TPG资本旗下全球影响力投资平台TPG 睿思基金的气候投资策略——TPG Rise Climate宣布完成其第一支基金的首次关闭，ARKK的卖空比率从六月底开始不断上升。截至8月初，认购额达到54亿美元。TPG上善睿思气候基金于2021年初。TPG 创始合伙人兼执行董事长Jim Coulter 担任该基金的管理合伙人，于股价下跌的投资者正在做空该基金12%的股票，他表示：“这是一个风险与机遇并存的时代。气候变化带来社会风险，做空金额达到27亿美元 ，同时也带来跨越代际的投资机遇。借助在影响力投资方面的经验，不管是做空比率和做空金额均双双创下记录。一年前，我们相信上善睿思气候基金能够发挥积极作用应对气候变化。领先投资机构和企业携手支持TPG上善睿思气候基金，这一数字仅为4000万美元。通常，彰显了商业社会应对气候变化的承诺。”
同一天，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)也表示，该公司已完成其新影响力投资基金的初次关闭，金额达到70亿美元，资方包括新加坡主权财富基金和加拿养老基金管理公司，基金将帮助企业削减碳排放。
在这样一个充斥不确定性的时期，投资者为什么都在手笔投资气候基金？
21世纪初，一小分VC掀起了第一次清洁技术的投资热潮。他们豪掷几十亿美元，共同应对全球气候变化的威胁。
“气候科技基金需要一个完整的生态系统，从种子期到成长期都要有。十年前，这一生态系统遭到了瓦解，我们现在需要对它进行重建，” Fifth Wall的合伙人格雷格•史密斯（Greg Smithies）表示。Fifth Wall是一家专注房地产科技（Property tech/proptech）的VC机构，总位于洛杉矶。据报道，该公司正在筹集2亿美元的气候科技基金。
极端天气频发，国际社会推动实现净零排放目标，有希望应对气候变化的新技术迎来新突破，这些都推动了新投资的加入。
广义上说，气候科技包括各种脱碳方案，可以横跨交通、房地产和农业等行业，包括可再生能源发电、电动汽车、蜂窝农业和林业管理等领域。
据PitchBook数据显示，2021年为止，全球投资者过去五年发起募集的所有气候基金已经悉数关闭。资本的洪流来袭，VC支持的气候科技公司在2021年上半年融资142亿美元，占2020年全年总额的88%。
格雷格•史密斯在2020年12月加入Fifth Wall前是宝马i Ventures可持续性投资的负责人。史密斯说，科技创新不断涌现，成本也因此下降，投资者投资碳减排企业的热情也顺势高涨。
建筑物是全球温室气体排放的最来源之一，拜登呼吁制定政策减缓气候变化，低碳/零碳房地产的需求也一直在上升。
根据清洁能源跨州联盟（Clean Energy States Alliance）的数据，17个州以及哥伦比亚特区和波多黎各已经通过了有关政策，转向可再生能源或零排放电力供应。
十年前，人们还认为气候科技还是一个边缘赛道，如今则成了热门。太阳能初创公司Solstice的联合创始人兼首席执行官斯蒂芬·斯皮尔斯（Steph Speirs）表示，投资者的怀疑情绪多产生于2000年代初，当时VC对“清洁技术1.0”的一系列投资都以失败告终。
斯皮尔斯目前正在为她的创业公司寻求融资。她说，在去年美国总统选举后，更多的VC开始对气候科技感兴趣。
市场的推动力也是一个因素。根据科学出版物《数据世界》（Our World in Data），1977年一瓦太阳能成本约为81美元，2019年这一价格暴跌至了38美分。
斯皮尔斯说：“就算你不相信气候变化，投资可再生能源的经济效益就摆在这，你总无法否定了。”
气候赛道正在成为主流的另一个迹象是，更传统的PEVC以及CVC都在创建专门的气候基金。
7月16日，成长型股权投资巨头泛西洋资本集团（General Atlantic）宣布计划为一支气候科技基金募集40亿美元。
积极影响投资公司（Active Impact Investments，以下简称AII）的萨姆·哈斯蒂（Sam Hasty）表示，尽管投向气候科技的资金有所增加，但GP是否靠谱，是否会信守承诺，还有待观察。AII位于加拿温哥华，专注于气候科技的早期投资，7月初关闭了一支5400万加元的气候科技基金。
他表示，市场还缺乏一个普遍接受的会计准则，许多投资者正在艰难地想办法衡量其投资的社会、环境影响力。例如，当计算特定区域或市政电网的排放量数字时，很难对排放量进行逐项比较。
“无论哪一个热门赛道，做VC最难的就是区分市场信号和噪音，因为拯救地球同时还能赚钱的想法有数百个，是吧，” 格雷格•史密斯说道。
参考资料：
[1]https://www.generalatlantic.com/media-article/general-atlantic-forms-beyondnetzero-to-invest-in-growth-companies-delivering-innovative-climate-solutions/[2]https://bam.brookfield.com/press-releases/2021/07-27-2021-120211482[3]https://mp.weixin.qq.com/s/2D2YhzPMB_kR4V5oIKWqlg
[4]https://pitchbook.com/news/articles/climate-tech-startups-and-investors-fundraising
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