上证报证券网讯（记者 张琼斯）财政11月10日发行规模40亿欧元主权债券，顺延至其后的第1个交易日）支付2020年11月13日至2021年11月12日期间的利息。品种一债券“20万科07”，期限分别为3年、7年和12年。记者从中金公司获悉，发行规模为3.81亿元，簿记定价当日，5年期（附第3年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权）；品种二债券“20万科08”，本次主权债券以3年期MS+20个基点区间、7年期MS+40个基点区间及12年期MS+65个基点区间推出交易，发行规模为16亿元，吸引诸多高质量的国际投资机构踊跃认购，7年期（附第5年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权）。“20万科07”的票面利率为3.50%，最终认购规模为172亿欧元，本次付息每手（面值1,000元）债券派发利息35.00元（含税）。扣税后个人、证券投资基金债券持有人取得的实际每手派发利息为28.00元；扣税后非居民企业（包含QFII、RQFII）取得的实际每手派发利息为35.00元。“20万科08”的票面利率为4.11%，实现4.3倍超额认购。在强劲的订单簿基础上，本次付息每手（面值1,000元）债券派发利息41.10元（含税）。扣税后个人、证券投资基金债券持有人取得的实际每手派发利息为32.88元；扣税后非居民企业（包含QFII、RQFII）取得的实际每手派发利息为41.10元。此外，最终定价时各年期分别显著收窄至MS+0个基点、MS+20个基点及MS+52个基点，万科将委托结算深圳分公司进行本次付息。在付息日2个交易日前，其中，万科会将本期债券本次利息足额划付至结算深圳分公司指定的银行账户。举报/反馈，3年期首次实现零定价息差，并再次实现负发行收益率。
中金公司管理成员、投资银行业务负责人王晟表示，本次发行巩固了欧元主权债券常态化发行机制，完善了欧元主权债券收益率曲线，提振了中资欧元债券市场，为中资发行人境外欧元融资提供了定价基准，展现了坚定不移推动高水平对外、在高质量道路上行稳致远的决心，对欧洲乃至国际金融市场注入了更多的稳定性，进一步深化了中欧国际资本市场合作，为中欧经贸发展注入了新的活力。
10月19日，财政在香港发行了40亿美元主权债券，所有期限均创下美元主权债券定价息差新低，其中3年期首次实现个位数发行利差，发行收益率接近同期限美国国债，发行后二级市场表现依然保持强劲势头。10月11日和12日，深圳市和广东相继在香港和澳门发行50亿元和22亿元离岸地方债券，实现内地地方赴境外发行离岸债券零的突破。
中金公司作为承销商参与了近年来历次外币主权债券及境外地方债券发行。王晟表示，多单主权债券及地方债券的发行向世界展现了经济继续向着高质量发展前进及高水平对外的决心，更好地利用了国内国际两个市场、两种资源，对进一步促进国内国际双循环的新发展格具有重要且深远的意义。
中金公司称，近年来，伴随着中资企业走出去步伐加快，中资境外债券市场表现活跃。面对稳复苏与控通胀的平衡，美联储货币政策紧缩预期加剧了债务资本市场波动，美国国债基准收益率呈现上行态势。今年以来中资境外债券发行量同比小幅下降，但结构持续优化，发行主体行业分布日趋多元，企业债务结构进一步改善。今年前三季度，共261家中资企业境外发行中长期债券465笔，金额合计1587.6亿美元；中资企业继续保持亚洲G3债券第发行体地位，占比达50.2%。今年以来，中资企业境外可持续发展类债券发行活跃，积极响应落实“碳达峰、碳中和”目标。前三季度，中资企业境外可持续发展类债券共计64笔，共计发行规模226亿美元，同比上升163.1%。中金公司高效完成多笔标杆易，中资境外债券承销排名全市场前列。
与此同时，债券通“南向通”在今年9月相继推出，金融市场双向再进一步。10月29日，国债正式纳入富时世界国债指数（WGBI），标志着债券悉数纳入全球主流债券指数。
“‘南向通’有利于完善我国债券市场双向的制度安排，进一步拓展了国内投资者在国际金融市场配置资产的空间。经过多年发展，已拥有全球第债券市场。债券加入全球主流债券指数，有助于带动批增量投资者参与债券交易，提升债券流动性，从而进一步增强债券对国际投资者的吸引力。”王晟说。
